高配息基金真的好嗎？
台灣投資人很喜歡買配息基金，把配息基金當作是一個固定的現金流，這樣的一個投資概念，其實跟台灣人喜歡存股是一樣的。只是高配息基金真的好嗎？台灣的投資人，對於配息率普遍沒有正確的認知，總是認為配息率越高越好，因此市場上就會出現美元配息率10%、南非幣配息率20%的例子，但最終這些投資人只會看到本金逐年縮水，而投資人卻依舊用鴕鳥心態告訴自己，本金總有一天會回來。
而就我經營基金部落格多年以來，我對配息的觀念一向是『適當』的配息率就好，千萬不要過度追逐過高的配息率。但如果投資人想要更好的配息率，有沒有更好的選擇呢？
總報酬才是投資關鍵
投資不是只有利息/股息/配息為參考依據，真正進投資人口袋的錢，還是要以總報酬率為依歸。
依據台灣加權股價指數過去15年來看，即便度過金融海嘯，累積報酬率依舊超過260%，其中有11個年份上漲，僅有4個年份下跌，這就是股市長期投資的魅力。
高股息好不好？
如上面所述，許多投資人都會詢問高股息好不好，是不是股息比較高就比較好？如果金融海嘯後至今(2008/12/31~2020/11/30)，答案可能會讓投資人很失望。以台灣50(0050)為例，價格大概是從30上漲到115，含息總報酬達395%。以台灣高股息(0056)為例，價格大概是從11上漲至30，含息總報酬達306%，但是兩者的報酬率相差100%，至此投資人還會認為高股息基金一定比較好嗎？
事實上，高股息基金只是一種投資風格，過去10年的投資市場，高股息股票的表現相對弱勢，而成長風格的股票表現則相對強勢，因此重壓單一投資風格，在長期對於報酬來說不一定是好事。選擇歷史績效優異的主動式基金，讓基金經理人在不同的市場變化當中，幫投資人打敗大盤，則是一個不錯的選擇。
新基金首發停利分紅基金：兼顧報酬率與配息率考量
至此投資人不禁想問，有沒有基金可以同時兼顧配息率與總報酬率呢？今天跟大家分享的是復華投信新創商品，停利分紅機制的基金『復華台灣好收益基金』
他的概念上很簡單，復華台灣好收益基金經理人不受投資風格限制，幫投資人在基金績效上追求打敗大盤，然後每半年評估將收益/資本利得配息給投資人。因此概念上來說，經理人可以在投資上保持彈性，力求基金整體績效表現。對投資人而言，復華台灣好收益基金的配息率來自資本利得，可確保不會有損本金，且因為非股利/息也可以免個人綜所稅。
分紅機制：
首先投資人要了解的是，投資就是要賺錢，如果配息都是拿本金配，那麼意義不大。因此分紅的規則以首次發行後，投資人的成本10元為分界，分紅概念如下(下表為假設情境舉例)：
下表淨值之報酬增長，假設全數來自本基金之『可分配收益』。
下表為情境釋例，若復華台灣好收益基金可分配收益金額未達分紅目標，可能減少分紅，相關條款請詳閱復華台灣好收益基金公開說明書。
- 情境1與2： 原則上如果淨值低於10元就暫停分紅，這樣的做法可以讓投資人的本金恢復速度加快。
- 情境3：如果淨值於10元以上，則將獲利的資本利得，拿出一半作為分紅(配息)。
- 情境4：如果淨值自10元以下、上漲至10元以上，則考慮分紅後，淨值需穩定於10以上。
據復華投信表示，此分紅制度是資本利得，並非股息/股利分配，因此享免個人綜合所得稅。
免個人綜合所得稅可以省多少?
所得稅30%以上個人，買台股「配息型基金」配息部位多會考慮以28%分離課股利所得稅。所得稅30%以下者，股利合併計稅，可減除免稅額、扣除額，按領到股利的8.5%計算可扣抵稅額，但每一申報戶以8萬元為折抵上限。換句話說，只要你領到的股利在94萬元以下，都可以抵掉一些稅金；但領到的現金股利若超過94萬元，就只能折抵8萬元，其餘併入綜合所得稅。
還有，「只要單筆股利金額大於2萬，就要繳二代健保補充保費1.91%」復華台灣好收益基金則不用。(受益人就相關稅賦事宜請諮詢稅務專家意見，並依規定申報及納稅)
配息基金新選擇
最後非常有榮幸的可以介紹這檔復華台灣好收益基金給投資朋友，一檔兼顧分紅(配息)與總報酬的概念，讓投資人兼顧期待配息的願望，長期又還有成長動能，不會像許多高配息基金一樣，領了高配息、賠了本金，在全球低利率的環境之下，提供一個另類的收息選擇。願獲利與你同在！
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