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金融市場的組成
對於新手朋友們來說，想要開始投資，但聽到好多名詞、好多種投資工具：股票、債券、期貨、選擇權、外匯保證金、權證、虛擬貨幣……光聽到名字就好暈，到底該選擇哪一種呢？
今天基金獵人希望盡量用通俗易懂又有條理的方式，為大家介紹金融市場中，到底有哪些投資工具，此外希望在看完介紹後，大家對每種投資工具也能有一些基礎的概念。
金融市場組成的金三角：股、債、匯。其他的金融商品，多數說起來都只是這三者的衍生。
1. 股票：
投資股票這個行為，代表投資人拿錢給企業，交換成為企業的「股東」。成為股東代表投資人擁有一部分的企業，可以參與營運，對於重要事項擁有投票權。企業拿了投資人的錢來營運，賺到錢之後，要把獲利分配回去給股東，這些股東分配到的企業營運獲利，就叫作「股利」或「股息」。
我們分別從股票市場的兩大參與者——投資人(股東)與企業(經營者)——的角度來看股票：
(A)從投資人的角度來看，會想要投資一家企業，主要原因是看好一家企業會長期配發大量的股利。但是如果發生以下的情境，大家覺得身為投資人，會有什麼反應呢：某企業的成長前景很好，營運規模可能會持續擴張，營收和獲利都可能快速增加。
如果預期獲利會增加，代表未來這家企業會分配更多的股利回來補償股東。這時候，原本就持有這間企業股票的投資人，會比較不願意把手中的股票賣出；而還沒持有這間企業股票的投資人，想要買進這間企業股票的慾望(需求)會變強。大家可以想像一下拍賣會出價的情況：在比較少人想賣股票、比較多人想買股票的時候，想買股票的投資人，必須把他對該股票的出價提高，高到手中有股票的投資人願意賣出股票，這樣他才買得到股票。
因為預期未來可以拿到的股利報酬會變多，股票價格才會上漲；反之，預期未來可以拿到的股利報酬會變少，股票價格就會下跌。這就是股價波動的本質。
所以也可以說，現在的股價，是投資人願意提出的，來交換未來的股利收入的價格。現在的股價，是未來該企業發放的股利的映射。
總而言之，企業獲利前景的變動，影響未來預期會發放多少股利，進而使股價波動。在投資人對企業獲利前景的看法的改變之間，股價波動，也進而導致了可以賺價差的空間。
(B)從企業的角度來看，為什麼會想要發行股票呢？這主要是因為企業缺乏資金來滿足營業活動的需求(例如買進原物料)，或者缺乏資金來擴展營運規模(新建廠房需要錢)。所以企業把股份拿出來到金融市場上，交換投資人拿錢給企業使用。一言以蔽之，股票是企業籌措資金的一種管道。
(C)額外延伸：股票殖利率是什麼？
上面有個小細節，獵人沒有提到：股利是多還是少，應該要如何衡量呢？
對投資人來說，重點是：我花出去的每一分錢，可以為我換到多少的股利。如果今天存在兩家企業，每一單位股票都發放1元的股利，但A企業的股價是50元，B企業的股價是100元，則買進A企業的股票來賺這1元股利會比較划算。1/50=2%，這2%就是所謂的股票殖利率(股利率)。
每單位股票發放比較多股利，對投資人來說未必划算。所以投資人在選擇股票時，並不是只考量股利發放的絕對數字，要考量的是相對的概念，也就是股票殖利率(=股利/股價)。
2. 債券(固定收益商品)：
債券其實就是借貸，用超級白話文來說，即企業向投資人借錢。但企業這時是不給投資人經營權(投票權)的，也不會把賺到的獲利分給你，企業只會用協商好的利率，在這筆錢還回來的時候，把利息補償給投資人。
債券合約：在期初投資人借企業一筆錢，期間每隔一段時間，企業會支付投資人固定的利息，在最後一期時會把最後一期的利息和本金一併歸還給投資人。
(A)從投資人的角度來看，不成為股東而成為債權人，好處就是不用承受企業可能經營不善，未來好幾年沒有獲利，或獲利不足以發放股利的風險。意即「我不分多的，你把該給我的部分給我」。投資股票的投資人，固然在企業成長順利的情況下，未來有機會拿到越來越多的股利和股價上漲的報酬，但如果企業經營不善，也可能什麼股利都拿不到，還要承擔股價下跌的損失。投資債券即可以規避掉這種風險。
不過投資債券還是有別的風險：違約。企業會違約，還不出錢來，代表這間企業快要倒了，這時投資股票和債券都會是虧錢的。但在虧錢之間還是有些差別。企業破產倒閉之後，其剩餘的資產被清算(例如房子被拿去法拍)，換到的錢，會優先償還給債券投資人(債權人)，如果還有剩，才輪到股票投資人來分。
所以整體來說，投資債券是報酬比較穩定，也比較安全的方式(注意到了嗎，獵人沒有提到投資債券報酬會比股票少！這是不一定的！)
(B)從企業的角度來看，為什麼會想透過發行債券來籌措資金，而不是發行股票呢？原因是不想分給資金提供者太多的未來潛在利益。如果一間企業未來很有成長潛力，可能賺很多錢，則在初期分出去的任何一點股份，都代表未來的巨大利益。如果可以少一個股東來分錢，就少一個，籌措資金的方法，就盡量用不需要分股份(借貸)的方式。
3. 匯率(外匯)：
外匯投資的獲利來源有兩大層面：
- 匯差(匯率變動)
- 利差(台幣與其他貨幣之間的利率差距)
首先要注意的是，匯率一定是「兩兩成對」。一種貨幣，一定要有參照點，才能讓人衡量它的價值。
舉例來說，美元兌台幣的匯率是1:30，這代表的是「1美元兌30台幣」也就是「1美元可以換30台幣」的意思。反過來，台幣兌美元的匯率是1：1/30，也就是「1台幣可以換到1/30塊美元」的意思。如果台幣不拿美元來對照，光光只有台幣，我們其實沒辦法搞清楚台幣到底價值幾何。
全世界的貨幣，目前大部分都拿美元當作參照點(就是都拿美元來跟自身做比較)，這就是美元本位制。
那美元本身要拿誰當作參照點？答案就是：黃金。換言之，黃金因為是美元的基準，其實也能被看作是全世界所有貨幣的基準。所以在最早的時候，全球的貨幣系統是黃金本位制。但黃金本位制在執行上有所問題，造成貨幣制度差點崩解，後來才改成一個折衷方案，也就是美元本位制。但黃金依舊是所有貨幣的終極參照點。
這也可以解釋，為什麼新冠肺炎疫情以來，金價開始飆漲？因為各國央行印太多錢了，所有的貨幣相對黃金來說，都變得太氾濫，貨幣的價格減損，我們看到的現象就是金價上漲。
匯差
所謂的匯差，就來自於匯率是兩兩成對的。如果A貨幣相對B貨幣，對人們的吸引力上升，這時A貨幣就會相對B貨幣升值；如果A貨幣相對B貨幣，對人們的吸引力下降，這時A貨幣就會相對B貨幣貶值。關於貨幣對人們的吸引力，因為相關因素太多，我們之後再詳細撰文介紹，現在就先略過了。
利差
除了匯率的變動，可以讓投資人賺錢(或賠錢)之外，兩個國家的利率差距，也是外匯投資人們會考慮的因素。為什麼？
我們對錢最保守的使用方式，就是把它放在銀行裡，什麼事都不要幹，穩穩賺利息。所以假設，我要把台幣換成美元1年，1年後再換回來。我預計這1年之間，美元會對台幣升值2%(所以才要換成美元嘛)，但台灣的利率(台幣利率4%)，比美國的利率(美元利率1%)，高了3%。
也就是說，如果我把台幣換成美元，預計我會有美元升值的2%收益+美元的利率1%=總共3%；如果不換成美元，保持這筆錢在台灣，則我將賺不到匯差上的收益，但我會有台幣的4%利率收益。
如果是在上述情況下，我就不會把台幣換成美元。
小結
大部分的投資工具都離不開股、債、匯的概念。因為篇幅過長，獵人把基金、期貨、選擇權等各種綜合運用股、債、匯衍生而出的投資工具，放到未來的文章介紹。
有人會說：那大宗商品例如原油、黃金、大豆等等呢？廣義來說，這些以外幣(通常是美元)計價的商品，也都被歸納到外匯的範疇裡哦。
目前對各種投資工具的介紹僅停留在概念方面，具體每種投資工具的好壞、如何開戶等等，獵人會一篇一篇的撰文處理。
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