台灣人熱賣的儲蓄險，基本上不是綁6年就是7年，藉由提供保證的現金流量，讓貪小便宜又怕死的台灣人瘋狂的買進這類的商品，但是保險公司也不是白癡，拿了錢如果創造不出對等的收益不就賠到哭出來？
事實上保險公司多半也將資金投入相對保守的資產，今天我們以巴克萊美元綜合債為例子，以一籃子的債券組合，模擬保險公司拿到美元資產可能會投資的保守型商品。
因此以美元保單為例子，可能投資的商品不外乎美國公債、不動產抵押證券(MBS/CMBS，其中房利美 房地美 吉利美皆為美國政府所保證)、與美元投資級債，依照下列指數的比重來看，整體的平均殖利率約為2.5%左右。
巴克萊美元綜合債投資組合：
資料來源：巴克萊官網
https://index.barcap.com/Home/Guides_and_Factsheets
以下為回朔測試的結果：
- 時間為自成立開始
- 任一個月月初進場持有5年(比儲蓄險來的短、拉長勝率更高)
可得下列結果：
| 樣本數 | 正報酬機率 | 平均報酬率 |
| 424 | 100% | 8.19%(年化) |
為什麼會有如此瘋狂的績效出現？
因為這個指數自成立以來40年上漲了19倍之多，而且他還是相當保守的一個投資組合。因此台灣人如果心態可以安定的如儲蓄險一樣，一買就放6~7年，其實也可以獲得更好的報酬，只是一般人心態不定，所以才必須要用儲蓄險這種東西來強迫自己儲蓄。保險公司也順勢推出這樣的商品，由自己承擔風險，與投資人分潤。因此為何投資型保單前幾年解約多半是虧損，其實也與投資期間長短有所相關。
資料期間：自1976年成立自今
以下是與這個指數有關係的相關商品
- 巴克萊美元綜合債券指數ETF
http://www.cnyes.com/usastock/stocks/BNDUS.html
- 晨星美元多元化債券組別 (基金風險組別均為RR2)
|
|
3M |
6M |
1Y |
2Y |
3Y |
有無月配息 |
近一次年化配息率 |
| 先機完全回報美元債券基金 |
3.70 |
3.60 |
1.72 |
7.29 |
5.69 |
Y |
約5.1% |
| 富達基金-美元債券基金 |
3.30 |
2.34 |
1.29 |
8.18 |
7.33 |
Y |
約1.5% |
| MFS全盛研究債券基金 |
2.92 |
2.11 |
0.24 |
4.90 |
5.62 |
Y |
約2.5% |
| 瀚亞投資美國複合收益債券基金 |
2.84 |
1.71 |
0.47 |
4.55 |
3.61 |
Y |
約2.5% |
| 瑞銀美元債券基金 |
2.57 |
2.19 |
1.76 |
5.58 |
6.24 |
X |
X |
| 摩根美國複合收益 |
2.57 |
1.56 |
1.42 |
6.36 |
5.41 |
Y |
約2.5%~3% |
| 首域環球傘型基金首域優質債券基金 |
2.52 |
1.92 |
0.28 |
4.34 |
3.91 |
X半年配息 |
約1.5% |
| 匯豐環球投資基金美元債券 |
2.41 |
1.81 |
0.59 |
5.39 |
5.05 |
X年配息 |
約1%~2% |
| 貝萊德美元優質債券基金 |
2.32 |
1.41 |
0.06 |
5.57 |
6.30 |
Y |
約1.5%~2% |
| 宏利環球基金-美國債券基金 |
2.09 |
1.13 |
-0.20 |
3.96 |
4.45 |
Y |
約2.5% |
| 駿利資產管理基金駿利靈活入息基金 |
1.91 |
0.64 |
-0.78 |
2.53 |
2.58 |
Y |
約3.5% |
| 施羅德環球基金系列美元債券 |
1.73 |
0.91 |
-1.19 |
2.62 |
1.78 |
X年配息 |
約3% |
| PIMCO總回報債券基金 |
1.72 |
2.07 |
-0.48 |
3.83 |
1.80 |
X季配息 |
約1.5% |
| 鋒裕基金-美元綜合債券 |
1.68 |
1.31 |
-0.17 |
3.46 |
5.56 |
Y |
約3.5%~4% |
| 法巴百利達美元債券基金 |
-0.52 |
-1.04 |
-3.30 |
1.17 |
1.52 |
Y |
約2.5% |
資料期間截至:3/31，依照3個月績效排序
以上提供相關商品供大家參考，並非投資建議，只是覺得大家太過於專注投資型保單，綁死6~7年、給你一個保證的微利，但是只要你有定性，買了保守型的基金放6~7年，其實一樣可以有不錯的成果。
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