債券基金一直是台灣投資人的最愛，因為債券有息收穩定的特性，而投資等級債因為主要投資高品質的公司，其穩定性又比高收益債更好，因此投資等級債基金，一直是喜歡穩定收息投資人的首選。
只是投資等級債收息穩定，但本金上漲的潛力似乎相對較低？在2021年之前，這樣的論述或許沒有太大的問題，但2022年起，美國聯準會暴力升息，從趨近於0%的利率上升到5%以上，這給投資等級債帶來巨大的投資機會。
魚與熊掌可以兼得
為什麼現在是布局投資等級債的好機會？為什麼魚(收益率)跟熊掌(資本利得)可以兼得？以下就市場的現況分析給大家聽。
為什麼現在是投資好時機：
美國聯準會開始降息了，美國的基準利率自最高點5.50%開始降息，目前基準利率來到4.5%。我們都知道降息對債券投資有利，目前才剛剛開啟新的降息循環，因此目前正是投資債券的好時機。以2019年首次降息為例，1年後投資等級債報酬率高達17.73%，大勝非投資等級債的3.85%，因此現在布局投資等級債還算早班車。
如何挑選好魚：投資等級中的最高收益
以目前投資等級債來看，BBB投資等級債的收益率優於整體公司債，也優於長天期美國公債，特別是相較於美國公債更是高出1.2%。而BBB的債券當中，又以20年期以上的收益率最高，因此我們可以說20年以上的BBB，是投資等級債中的最高收益率。
BBB投資級公司債：ICE BofA 15+ Year BBB US Corporate Index
整體投資級公司債：ICE BofA US Corporate Index
長天期美國公債：ICE BofA 20+ Year US Treasury Index，
20年期以上：ICE 20+ Year BBB Developed Markets 4.5+ Coupon US Corporate Constrained Index
15年期以上：ICE BofA 15+ Year A-BBB US Corporate Index
10-15年：ICE BofA 10-15 Year A-BBB US Corporate Index
5-10年：ICE BofA 5-10 Year A-BBB US Corporate Index
1-5年：ICE 1-5 Year US Ultra Large Cap Developed Markets Corporate Maximum 6-Year Original Maturity Index
0-1年：ICE BofA 0-1 Year US Corporate Index
熊掌如何兼得：資本利得如何評估？
20年以上的BBB公司債，存續期間長達13年，如果不知道存續期間的意思，我用一個簡單的數學跟大家分享。
假設現在利率從4.5%下降至3.5%，也就是下降1%。債券價格上漲=潛在資本利得=1%*13年=13%這個意思就是說，每當債券利率下降1%，投資人有機會賺取13%的資本利得。如果是利率下降2%，則投資人有機會賺取26%的資本利得。
綜合以上，現在投資20年期以上的BBB投資等級債券，可以兼顧投資品質，還有6%以上的息收，還有潛在20%的資本利得機會，魚與熊掌都可以兼得。
20年期以上：ICE 20+ Year BBB Developed Markets 4.5+ Coupon US Corporate Constrained Index
15年期以上：ICE BofA 15+ Year A-BBB US Corporate Index
10-15年：ICE BofA 10-15 Year A-BBB US Corporate Index
5-10年：ICE BofA 5-10 Year A-BBB US Corporate Index
1-5年：ICE 1-5 Year US Ultra Large Cap Developed Markets Corporate Maximum 6-Year Original Maturity Index
0-1年：ICE BofA 0-1 Year US Corporate Index
新品上市 00982B
聽完上述的投資機會，投資人可能也會問，這麼好的投資標的，那麼在哪裡才能買的到？
富蘭克林華美預計於4月7號推出20年期以上BBB投資級美元公司債ETF(00982B)，剛好就符合上述的3大訴求，優質的投資等級債，收益率最高的20+BBB，潛在的資本利得機會，3個願望一次滿足。
除此之外，本次富蘭克林華美還有3個小貼心，讓小資族更容易參與這個投資盛宴：
- 發行面額10元，這樣來算一張才1萬台幣，可以讓小資族更容易投資。
- 月配息機制，再加收益平準金，讓每個月的配息率相對穩定之外，華美還嚴選票面利率在5%以上的債券，如此票息收入也會更加穩定。
- 更嚴格的風險控管，三大信評機構必須都要給投資等級以上信評，單一產業上限10%之內，不投資新興市場與敏感性產業。
以上是今天跟各位投資人分享的投資訊息，希望對你有幫助喔！
基本資訊
| 基金名稱 | 富蘭克林華美20年期以上BBB投資級美元公司債(本基金之配息來源可能為收益平準金) |
| 基金簡稱 | FT投資級債20+ |
| 基金代碼 | 00982B |
| 殖利率 | 6.15% |
| 存續期間 | 13.07年 |
| 發行面額 | 10元 |
| 配息頻率 | 月配息 |
資料日期：2025/1/31。
(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資要約，也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)
