【基金PK】高盛新興債 vs 聯博非投等債 vs PIMCO投等債

在2022年的債券大屠殺之後,2023年第一季投資市場初步來個回神反彈,統計台灣投資人第一季申購的債券基金前三名基金,分別為「高盛新興市場債券基金」、「聯博全球非投資等級債券基金」、「PIMCO全球投資級債券基金」。今天就來為大家介紹一下這三檔熱門基金的架構與特色!

 

基金投資成分

高盛新興債

主要投資在新興市場的強勢貨幣債券,並且投資於主權與類主權債為主。

  • 主權債券 61.3%
  • 類主權債券 16.3%
  • 企業債券5.4

存續期間:7.47年,到期殖利率:8.3%

[資訊補充]
新興市場強勢貨幣債 (Hard currency):新興市場國家或企業以美元發行的債券
舉例:新興市場國家的公司以美元發行的公司債
➔ 主要承擔「信用風險」:發債機構還不還的出利息本
新興市場當地貨幣債 (Local currency):新興市場國家以該國幣別發行的債券
舉例:巴西政府用巴西里拉發行的政府公債
➔ 主要承擔「匯率風險」:發債國貨幣對美金的升貶波動

 

聯博全球非投等債

成分有約一半的全球非投資等級公司債,加上約10%的新興債,在投資等級部位也有配置各10%的國庫券與投資等級公司債。

  • 非投資等級公司債 52.87%
  • 國庫券 12.03%
  • 投資等級公司債 11.29%
  • 新興市場強勢貨幣債 11.26%
  • 抵押擔保貸款證券 4.12%
  • CMBS 3.56%

存續期間:4.07年,因為信評較差,所以不敢借他們錢太久(笑)

到期殖利率:台灣的基金月報沒有資料,但查到聯博的國外網站為9.84%

 

PIMCO投等債

樸實無華的公債與投資等級債券為主。

  • 投資等級券 51.3%
  • 政府相關債券 25.8%
  • 新興市場債 13.0%
  • 非投資等級券 8.5%
  • 證券化債券 4.6%

存續期間:5.94年,到期殖利率:6.2%

[延伸閱讀]

➤ 債券的存續期間

➤ 什麼是殖利率?

 

基金信用評等比較

  • 高盛新興債:投資等級44.6%、非投資等級50.9%
  • 聯博全球非投等債:投資等級28.0%、非投資等級68.0%
  • PIMCO投等債:投資等級89.0%、非投資等級10.9%

[延伸閱讀]

➤ 債券的信用評等怎麼看? 

 

 

基金配息率比較

高盛新興債

該債券指數的殖利率約為8.3%,如果不出意外,應該都是拿本金出來配,南非幣的配息率更是瓜張到了極點,有些人會問一年配26%,是不是買進抱四年就可以回本,我大概率可以保證你的願望不會實現。

聯博全球非投等債

該債券指數的殖利率約為8.2%,配息率也還是過高,特色是配息級別的幣別多樣性幾乎可以環遊世界。

PIMCO投等債

該債券指數的殖利率約為5.2%,配息卻只有2.3%,而且竟然只美元級別,今年第一季買的資金應該都是法人,因為散戶不會買這種東西(笑)。

 

 

基金報酬率比較

雖說相對風險相對報酬,但去年是最為詭異的一年,投資等級債券的跌幅比非投資等級債券還要大,投資等級債去年可說是傷亡慘重,但或許在大屠殺後,可能也會是相對安全的機會。

 

 

結論

前面有提到,投資等級債券都是法人買的,但為什麼法人都在買投資等級債呢?因為看好殖利率走低,投資等級債的存續期間較長且信用風險較低,加上法人不會看配息率這種東西(笑)。

俗話說的好「青菜蘿蔔各有所好,雞蛋水餃沒有人要。」以上整理國內三大熱門的債券基金資訊,希望大家以後在投資債券基金之前,先去了解一下基金的相關成分(基金月報),以免「偷雞不著蝕把米 賠了夫人又折兵」,願獲利與你同在!

 

 

基金比較總表

 

 

參考資料-基金月報

 

 

(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資要約,也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)

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