【投資新手入門】股票(個股) VS 指數 VS 債券

基金獵人將帶來一系列的投資新手入門文章,幫助新手推開投資世界的大門,希望所有對投資感興趣的朋友們可以打好基礎,在琳瑯滿目、令人眼花撩亂的投資世界中,找到適合自己的穩健獲利方法,大家攜手一起達到財富自由的境界。

股票(個股)投資 VS 指數投資

個股投資 指數投資(基金orETF)
波動性較大
不適合重壓少數幾檔個股
若看錯投資組合淨值會遇到大幅下跌
波動性較小
買一個指數型的投資工具
等於一次投資大盤數千支股票
已達到風險分散的效果
個股選擇多
若能挑到各產業中的快速成長股,有望獲得比產業基金/產業ETF還高的報酬;
反之,挑錯了也會賺不到產業整體成長的獲利
選擇較少
可選擇投資區域、產業、投資策略
也有不少變化
個股差異性大
大部分個股流動性佳
但有的個股流動性差
在股價有激烈表現時
慎防買賣價差(滑價)
基金:無流動性問題,直接向基金公司以淨值申購或贖回
ETF:與個股一樣,部分ETF買賣價差(滑價)在特定時機很大(加起來可能超過1%)
個別企業的股利分配不穩定
即便績優股也有不分配股利的時候
股利收入穩定,個別公司是否分配股利,對股市整體的股利分配無太大影響
踩雷機率不低,
有可能挑到地雷股
績優股迷思
股價長期回不去高點
一個國家只要經濟持續擴張,長期而言,該國股市就會持續創新高
再強勢的企業也可能日落西山
道瓊指數的30檔成分股已完全與成立之初不同
指數的成分股會持續更新。股票指數長期的年化(平均)報酬率是10%(近10年美股的年化報酬率甚至是14%)
要注意的層面多
個股的技術面、籌碼面
大盤走勢對個股的影響
產業發展趨勢
個別公司在產業中的競爭力
需花大量時間、精力研究
還不一定能抓到飆股
要注意的層面較少
只需注意大盤的技術面
經濟數據、貨幣與財政政策
國際財經時事
但這些投資個股也都要注意
個股還要注意企業個體層面的因素
交易成本:
只需考量手續費、管理費、和部分個股的滑價現象
交易成本:
基金:總費用率較高
ETF:總費用率低,但需注意滑價

延續上一篇股票(個股)投資的優缺點的看法,投資個股比較適合有經驗的投資者;有鑑於投資新手對市場的波動特性、方向、風險認識都不足,對於自己的風險控管能力有待認識,也尚無足夠成熟的選股系統去篩選會大漲的股票,建議新手一開始不要從個股投資開始,從指數投資開始比較適合。

先了解大盤的波動特性,逐漸了解各種總經因子對市場的影響,再漸漸由宏觀變為微觀,了解比較強勢的產業和強勢的個股,這是獵人建議的新手進階之路。剛開始先把大部分的資金放在指數投資,小部分的資金放在個股投資,隨著個股的命中度增高,個人投資經驗、風險控管經驗成熟之後,再逐步加大個股投資佔整個投資組合的比例。

相信我,對於剛入門者來說,光要搞清楚各種財經事件對市場整體的影響,就已經一個頭兩個大,遑論一邊兼顧整體市場趨勢的同時,還要了解產業和個別企業的各個層面。

股票(個股)投資VS 債券投資

個股投資 債券投資
波動性較大
不適合重壓少數幾檔個股
若看錯投資組合淨值會遇到大幅下跌
波動性較小
較適合重壓少數幾間企業
但依舊要承受該企業的信用風險;
此外,投資債券的報酬
約8成取決於投資時該債券的殖利率水準
2成來自持有期間的利率波動
企業破產或重組時
普通股投資人是最後受到償付者
企業破產或重組時
債券投資人是最先受到償付者
且債券即便違約價值也不會歸零
平均可以拿回本金的40~50%
個股選擇多,由11大類股著手,
再往下細分,總共有158個子產業可供挑選,
每個產業中可以再去從上、中、下游挑選個股
債券選擇多,以公司債為例,由11大類股著手,
再往下細分,總共有158個子產業可供挑選,
每個產業中可以再去從上、中、下游去挑選
個股差異性大
大部分個股流動性佳
但有的個股流動性差
在股價有激烈表現時
慎防買賣價差(滑價)
大部分種類的債券
除了成熟市場國家(美國、德國、日本等)的公債
其餘流動性通常很差
個別企業的股利分配不穩定
即便績優股也有不分配股利的時候
除非違約,否則企業有義務定期支付利息,適合構建穩定現金流收入
要注意的層面多
個股的技術面、籌碼面
大盤走勢對個股的影響
產業發展趨勢
個別公司在產業中的競爭力
需花大量時間、精力研究
還不一定能抓到飆股
要注意的層面多
個別企業所處的產業發展趨勢、
企業在供應鏈中的位置、
本身的競爭優勢與成長潛力、
企業的財務狀況
整體市場的殖利率走勢
央行的貨幣政策等等
交易成本:
只需考量手續費、管理費、和部分個股的滑價現象
交易成本:
較高,除了基金外
通常需透過專業機構才能投資債券

債券帶來的報酬通常比較穩健,在某些經濟狀況下,債券投資的報酬甚至優於股票(個股)。不過要理解債券投資的實務知識,對新手來說難度比單純投資股票指數還要難一點點,未來獵人會再詳細一步一步的介紹相關知識。

要投資債券現貨,通常需要一筆很大的金額,動輒百萬為單位。不過債券基金和債券ETF的存在,幫助一般散戶投資人拉近與債券投資的距離。原本至少要幾百萬本金才能投資的債券,變成只要幾萬台幣就能投資。

 


(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資要約,也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)

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