2020/3/28 債券投資周報,每周更新債券市場漲跌幅,與殖利率的變化,方便投資人掌握債券投資趨勢。
美國央行:聯準會將原先規模7000億的回購債券規模上調至無限,寬鬆規模突破金融海嘯時期。
歐洲央行:1 )取消購債規模上限、2)取消對於單一國家主權債有33%的比重限制→貨幣寬鬆力道相當於美國無限制QE。
所以上週債券市場全面噴發,美國十年期公債殖利率下降18bps至0.67%。美高收跟美投資級債,單周上漲都超過5%,高收益債利差緊縮超過100bps,無限流動性挹注,看起來相當有效的解決的債券市場流動性枯竭的問題。
% | 近一周 | 近一月 | 年初至今 | 殖利率(3/28) | 殖利率(3/21) | 殖利率(2019/12/31) |
美國公債 | 1.68 | 4.46 | 8.66 | 0.59 | 0.78 | 1.82 |
美元投資級債 | 5.70 | -8.54 | -5.26 | 3.91 | 4.71 | 2.92 |
美元高收益債 | 5.38 | -14.54 | -14.35 | 9.55 | 10.81 | 6.04 |
環球高收益債 | 5.43 | -15.00 | -14.87 | 9.64 | 10.77 | 5.67 |
新興美元債 | 3.68 | -16.03 | -14.06 | 8.18 | 8.79 | 5.23 |
新興亞債 | 1.74 | -6.95 | -4.27 | 5.41 | 5.67 | 3.90 |
新興亞高收 | 2.84 | -17.09 | -15.42 | 14.23 | 15.26 | 7.35 |
新興本地債 | 2.43 | -11.93 | -12.84 | 5.44 | 5.81 | 5.23 |
印度政府債 | 1.23 | 1.03 | 4.26 | 6.29 | 6.50 | 6.70 |
2019/3/28 |
利差可以幫助投資人判斷目前債券價值是貴還是便宜
bps | 利差(3/28) | 利差(3/21) | 2016高 | 2011高 | 2008高 |
美元投資級債 | 324 | 387 | 225 | 270 | 622 |
美元高收益債 | 899 | 1,009 | 865 | 845 | 2,115 |
環球高收益債 | 930 | 1,028 | 850 | 865 | 2,130 |
新興美元債 | 756 | 800 | 600 | 550 | 1,220 |
新興亞債 | 288 | 274 | 210 | 310 | 635 |
新興亞高收 | 1,384 | 1,475 | 870 | 690 | 1,488 |
2019/3/28 |
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