美股暴跌超過20%!熊市來了嗎?

美股S&P500指數暴跌超過20%,全球股市轉為熊市了嗎?在開始之前,先看看3月7日的評論,這可能是我有史以來評論出最頻繁的一次。因為美指期下跌熔斷2次、美指期上漲熔斷1次、美公債價格下跌熔斷1次。

20200307市場短評:美股、陸股、油價

美股暴跌的議題要從兩個構面來看,一個是疫情、一個是油價,我們先從油價開始講。

 

油價分析:

本波油價的下跌事件時間序:
3月6日(周五):OPEC會議俄羅斯不願意配合減產,導致原油價格下跌10%。OPEC會議的本質就是產油國要聯合減產,如果有人不配合,勢必造成市場震盪,油價45下跌到40。

3月9日(周一):沙烏地阿拉伯報復性增產,原油價格下跌30%,紐約輕原油最低來到每桶28美元。石油一哥沙烏地阿拉伯是OPEC老大,喊水會結凍,成員國大多數都乖乖聽話。偏偏俄羅斯不算是OPEC,他是OPEC+當中的+,戰鬥民族這次不想被沙國老大控制,但是沙國必須要維持OPEC的效力性。這就跟幫派一樣,有人違反幫規一定要受到懲罰,才能維持老大的尊嚴。所以周一沙烏地阿拉伯報復性增產,油價暴跌30%,主要的用意是要俄羅斯重回談判桌,且答應減產。如果OPEC組織裡面有人可以不聽話,隨便增產,那麼油價可能會跌得更兇,此舉是為了保護OPEC長期存在的效力性。

3月10-11日:市場傳言俄羅斯可能同意重回談判桌,油價小幅反彈至35左右。

3月12日:市場傳說沙烏地阿拉伯還在生氣,不願意重回談判桌,油價回跌。但我認為此舉依舊是想給俄羅斯教訓,維護OPEC大哥的地位,要讓這些小弟知道,不要隨便觸怒大哥。

油價分析:端看雙方多快重回談判桌,以及多快達成減產協議。一旦雙方達成減產協議,油價可能會有報復性反彈,這個價位至少要回溯到3月5日(週四)每桶大約45美元的價位。但如果雙方無法達成協議,油價可能在30元上下停盤整一段時間,然後依靠兩造雙方長時間的減產協議談判。

因此美股於周五與周一累計下跌超過9%,這個應該要算是油價害的(簡易計算)。如果油價報復性反彈,美股也會順勢受到拉抬。

 

疫情分析:

1 )根據之前寫的SARS美股分析文,SARS於2002年11月底爆發、股市於2003年3月中旬見低點,中間歷時約2.5個月的時間,中間下跌約15%。以目前回檔約22%(加計目前期貨下跌5%則約27%),如果22%-9%(石油影響)則約是下跌13%、如果27%-9%則是約下跌18%,這些數字我覺得都還在合理的下跌區間之內。

【考古系】2003年SARS期間美股表現

2 )中國疫情正式爆發大約是1月下旬,依照SARS的期間往後算2-3個月,也就是3月底或4月底股市有可能見低點。但在此我要強調一點,我們是財經分析,不是防疫專家,僅是採用先前的經驗去推測,而不是以醫學的角度去分析,僅供大家思考疫情對投資的判斷分析,而非正式對目前疫情的判斷喔。

3 )這次不一樣,上次SARS主要在亞洲,這次歐洲跟美國都傳出了許多確診案例,包含NBA也停賽,湯姆漢克也中標,因此這次影響的範疇與程度,可能會超過SARS。而根據目前的研究,一國自疫情爆發到舒緩,歷時約21天。因此這一波歐美的疫情爆發,預計要到3月底才能對於未來的影響比較明朗化。

總結:

短線看油價:如果油價達成減產成功,短線反彈5%~10%是可以預期的結果。這幾天仔細看沙國老大心情爽不爽,戰鬥民族普丁這次看來是剔掉鐵板,但是普丁這次跪得很快,我認為是好消息。既然俄羅斯已經釋出善意,同意重回談判桌,那麼沙國老大可能過兩天心情好就會原諒俄羅斯,然後達成一個減產協議。

長線看疫情:疫情戰線從亞洲拉到歐美,的確對於全球經濟造成影響,但這個影響有多大,我認為可能要到3月下旬才會比較明朗。

貨幣政策:因此如我上一個分析談到,美國聯準會緊急降息2碼,有人認為這是空頭訊號,但是前2次緊急降息一次是金融海嘯、一次是911事件,因此我目前的看法相對比較中性,不會現在非常武斷地去評論是衰退還是短期下跌。但如果今天美股在殺5%,累積下跌也將近27%,紀律投資才是硬道理。

最後還是要說,投資市場永遠要保持投資紀律,只有紀律能夠讓你走的長長久久。至於我年度預測當中,第一季有一個明顯的回檔,至此應該是看對了,接下來市場到3月底前就先看油價的表現,4月之後就看疫情的表現。

願獲利與你同在

 

 

 

 

 

(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資邀約,也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)

★ 基金黑武士與他的知識園地 ★

【部落格 基金探險家:文章目錄】
全站文章分類整理,讓大家更好閱讀
>>> https://bit.ly/2KldYKC

【FB社團 投資討論區】
投資疑難雜症,請來此處發問
>>> http://bit.ly/2QRx3bI

【訂閱內容 全球投資戰術】
分析全球投資方向,創造海外獲利機會
>>> http://bit.ly/2DzaoqU

【線上課程 折價優惠中】
9堂課完整解析債券基金,開創被動收入與現金流
>>> https://bit.ly/2KldYKC

【海外投資必備工具書】
解構法人思維 洞悉全球股債
>>> http://bit.ly/2QRx3bI

【新手投資必備暢銷書籍】
錢難賺 基金別亂買,基金操作技巧完整揭秘
>>> http://bit.ly/2DzaoqU

【IG fund_discover】
海外投資教育品牌 No.1
>>> http://bit.ly/2DzaoqU

【小黑Youtube】
看影片學投資、輕鬆一下
>>> https://bit.ly/3eM3mCg

發表迴響

你的電子郵件位址並不會被公開。 必要欄位標記為 *