目標到期債要怎麼買?目標到期債要怎麼買?目標到期債要怎麼買? 目標到期債要怎麼買?目標到期債要怎麼買?目標到期債要怎麼買?
我們先來看看台灣人買了多少高收益債
基金規模 | 總金額 | 高收益債 | 占比 |
境外基金 | 3兆4620億台幣 | 7920億台幣 | 23% |
境內基金 | 2兆9380億台幣 | 1640億台幣 | 5.6% |
總計 | 6兆4000億台幣 | 9560億台幣 | 15% |
此外台灣人買了多少新興市場債?根據工會資料,如果把境內基金當中跨國投資一般債券型的2500億都當作新興市場債,如此可以得到以下結論。
基金規模 | 總金額 | 新興市場債 | 占比 |
境外基金 | 3兆4620億台幣 | 4763億台幣 | 14% |
境內基金 | 2兆9380億台幣 | 2535億台幣 | 9% |
總計 | 6兆4000億台幣 | 7298億台幣 | 11% |
境內這2500億的”跨國投資一般債券型”,我估計目標到期債的總金額,約為1800億到2000億之間。所以台灣人買太多了嗎?
我們再看一個進階數據,目前台灣發行的目標到期債約50檔,其中屬於共同基金架構的僅有10檔左右,占比僅有20%。其於80%都是屬於保單連結式的目標到期債,所以台灣人是買太多保險,還是買太多基金了?
我講過很多次,目標到期債的概念上是好的,因此我非常支持基金版的目標到期債,因此主管機關可以多多鼓勵基金版的目標到期債發行,甚至鼓勵發行成熟市場投資等級債的商品,對於投資人而言可能會更好。
最後如果主管機關是基於國人投資分散的考量,那麼境外基金國人持有比重上限50%,是個非常好的政策,但是這個政策的bug是,當有一檔境外基金是怪獸般的龐大,台灣就會出現2檔台灣人買了3000億的基金、1檔買了2000億的基金,這種怪獸般的存在,在未來應該也要出現因應的策略。像是台灣人投資單一境外基金,不得占境外基金總規模2%以上,以目前3兆4600億台幣的規模,單一基金上限大概是690億台幣。其實一檔境外基金要賣到690億台幣也不是很容易啦,還能分散台灣投資人的風險,我覺得我這一點真的是個好建議! 哈哈!
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