搶當全球包租公的投資機會！

近期聯準會利率會議釋放出鴿派訊息，亦即升息將走到盡頭，往後利率走低的機率較高，使得美國公債殖利率快速下降。以指標性利率、美國10年期公債殖利率來看，從5.0%快速下降至4.0%以下，快速反應了聯準會鴿派談話，也推升近期股票市場表現普遍走揚。

股票市場走揚投資人當然開心，但有另一批人也同時詢問，年初至今科技股已經上漲超過40%，此時進場會不會追高？會不會又買在高點然後又套牢呢？這個問題永遠是投資的課題與難題！但如果科技股今年已經上漲超過40%，或許此時我們可以選擇一個估值相對較低，而且於利率走低環境有利的股票，這就是『地產股』!

以近2年的表現相比，雖然2022年科技股與地產股均受到重挫，但科技股2023年快速反彈，而地產股則是續跌，直到近期才快速反彈。因此相對而言，地產股的評價面仍相對便宜，如果投資人認為科技股今年已經漲多想要換手操作，那麼地產股將會是一個『利率走低』受惠概念股。

升息以來，自波段高點620，下跌至436，整體跌幅達30%。

近期利率走低，自波段低點436，上漲至516，波段漲幅達18%。

以516至前波高點620，仍有20%的空間，搭配利率持續走低，波段行情可期

升息以來，自波段高點228，下跌至150，整體跌幅達34%。

近期利率走低，自波段低點150，上漲至177，波段漲幅達18%。

以177至前波高點228，仍有28%的空間，搭配利率持續走低，波段行情可期。

資料來源:https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-global-property/#overview

 

全球地產基金評比

• 以晨星評等來看，4-5顆星的僅有駿利與貝萊德共三檔、，3顆星的共有4檔。
• 以累積報酬率來看，5年報酬率為正報酬僅有4檔，其中駿利亨德森的兩檔表現最為突出。
• 以年初至今來看，基金報酬差異不大，過去半年來看則是貝萊德與摩根士丹利相對勝出。

• 以過去10年之年度報酬率來看，駿利地產收益有7年為前3名，駿利地產/富蘭克林全球房地產有5年為前3名，表現依舊為同類型最佳。

結論：搶當全球包租公

近期殖利率快速下降，主要為聯準會鴿派談話，多數資產普遍上漲。此時如果想布局一些評價面相對便宜，有落後補漲空間的股票，那麼過去2年表現落後的地產股，將會是一個好選擇。投資人此時進場，可以搶當全球包租公，除了租金收益之外，還有機會賺取資本利得喔。願獲利與你同在！