【投資新手入門】投資指數的優缺點

基金獵人將帶來一系列的投資新手入門文章,幫助新手推開投資世界的大門,希望所有對投資感興趣的朋友們可以打好基礎,在琳瑯滿目、令人眼花撩亂的投資世界中,找到適合自己的穩健獲利方法,大家攜手一起達到財富自由的境界。

投資指數的優缺點

投資指數(基金orETF)優點 投資指數(基金orETF)缺點
波動性較小
買一個指數型的投資工具
等於一次投資大盤數千支股票
通常已達到風險分散的效果
波動性較小
做對決策時賺得比「重壓單一個股」還要少
基金:無流動性問題,直接向基金公司以淨值申購或贖回 ETF:與個股一樣,部分ETF買賣價差(滑價)
在特定時機很大(加起來可能超過1%)
交易成本方面
ETF:總費用率低,但需注意滑價
交易成本方面
基金:總費用率較高
股利收入穩定,個別公司是否分配股利
對股市整體的股利分配無太大影響
選擇較少
但可選擇投資區域、產業、投資策略
也有不少變化
一個國家只要經濟持續擴張,
長期而言,該國股市會持續創新高
ETF:
不研究個股,不承擔企業的個體風險
就變成全部承擔系統性風險
沒有個體因素來緩和
指數成分股會持續更新
不會遇到單壓績優股,但績優股下市的情況
(道瓊指數30檔成分股,已經與成立之初完全不同)
新興市場ETF
可能持股過度集中少數企業
未能達到風險分散效果
要注意的層面較少
只需注意大盤的技術面
經濟數據、貨幣與財政政策
國際財經時事
但這些投資個股也都要注意
個股還要注意企業個體層面的因素
ETF:基金價格與淨值之間可能出現折溢價
能夠受惠於匯率
如果看對全球經濟趨勢
有望股市、匯率
兩種報酬同時賺到
ETF:存在追蹤誤差
儘管概念上想複製市場報酬
實務上無法達到
投資人須額外承擔風險
ETF:多數主動型投資無法打敗大盤
被動型投資至少能獲得等於大盤的報酬
股票指數長期的年化(平均)報酬率是10%
(近10年每股的年化報酬率甚至是14%)

誰適合投資指數?

綜合上述優缺點,獵人認為,指數適合有以下狀況的投資者:

1. 投資經驗不足。無法判斷大盤走勢,往往更難判斷個股走勢

2. 不相信主動投資能打敗大盤,或不相信自己主動選股能打敗大盤

3. 沒有時間精力研究投資,或覺得時間精力分配在別的地方更有效率

4. 追求穩健獲利,不追求額外報酬

5. 喜歡總體經濟分析

小結

股票(個股)投資的優缺點文末的結論一樣,獵人認為新手比較適合先把大部分的資金放在投資指數,而非全部投資於個股。

如果在經過幾年的嘗試(最好一個景氣循環以上),發現自己個股投資這部分的投資績效不錯,能夠打敗大盤,到時候再逐漸增加投資組合中,個股投資的資金比例。

除此之外,ETF這項投資工具,其實有很多細節上的缺點,真正運用ETF投資時才會發現。獵人不認為共同基金和ETF比起來有優劣之分,只看我們能不能正確理解這些投資工具的特性和優缺點,並且妥善利用。



(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資要約,也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)

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