一張圖看透債券近代歷史

J.P.Morgan統計自2004年以來,每年度每一類債券在當年度的表現排名,此表可以看出不同時期的一些時空背景,以及近十幾年的債券市場宇宙觀!


資料來源:J.P.Morgan

名詞中譯
- EMDLCL 新興市場本地貨幣債
- EMDUSD 新興市場美元債
- High Yield 高收益債
- Corp 投資等級公司債
- Barclays Agg 美國複合債
- TIPS 抗通膨債
- MBS 不動產抵押貸款證券
- Treas 美國國庫券
- Muni 美國市政債

 

科技泡沫後的新興時代

2004年到金融海嘯之前,完全是新興市場發光的年代,金磚四國此名稱也於此時誕生,此期間新興市場債券表現十分亮眼,特別是新興本地債(EMDLCL)的績效更是強勢,但當時台灣投資人大多只投資新興市場股票型基金,所以大多數的台灣投資人對於這段新興債的輝煌歷史非常不熟 @@

 

金融海嘯後的高收益年代

自2008年金融海嘯後,高收益債券(High Yield)也繳出了幾年不錯的成績單,也是台灣投資人正是全民瘋高收益債的時期,但仔細觀察這段期間你可以發現,蠻多年投資等級公司債(Corp)與新興美元債(EMDUSD)是贏過高收益債的。

 

QE收攤 新興貨幣災難

2013年中,當時的美國聯準會主席柏南克,脫口說出QE灑出的資金將逐步收斂,美元立馬飆升(當時已經軟很久了),新興市場等非美貨幣一律倒下,也讓新興本地債(EMDLCL)連續倒下三年。

 

年化統計

將此統計期間年化處理之後,第一名的新興美元債(EMDUSD)可提供7%的年化報酬,承受10%的年化波動度。反觀高收益債(High Yield)一樣也是7%的年化報酬,但卻須承受17.5%的波動度。

 

快速結論

在投資市場上,天無三日晴、地無三里平,在相對適當的時間選到相對適當投資標的,才能夠穩健成長,目前美元處於相對高位,利率也處於相對低檔,心臟小顆選新興美元債、心臟大顆選新興本地債,都算是不錯的標的~

 

 

(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資邀約,也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)

★ 基金黑武士與他的知識園地 ★

【部落格 基金探險家:文章目錄】
全站文章分類整理,讓大家更好閱讀
>>> https://bit.ly/2KldYKC

【FB社團 投資討論區】
投資疑難雜症,請來此處發問
>>> http://bit.ly/2QRx3bI

【訂閱內容 全球投資戰術】
分析全球投資方向,創造海外獲利機會
>>> http://bit.ly/2DzaoqU

【線上課程 折價優惠中】
9堂課完整解析債券基金,開創被動收入與現金流
>>> https://bit.ly/2KldYKC

【海外投資必備工具書】
解構法人思維 洞悉全球股債
>>> http://bit.ly/2QRx3bI

【新手投資必備暢銷書籍】
錢難賺 基金別亂買,基金操作技巧完整揭秘
>>> http://bit.ly/2DzaoqU

【IG fund_discover】
海外投資教育品牌 No.1
>>> http://bit.ly/2DzaoqU

【小黑Youtube】
看影片學投資、輕鬆一下
>>> https://bit.ly/3eM3mCg

發表迴響

你的電子郵件位址並不會被公開。 必要欄位標記為 *