2018年是債券投資相當艱困的一年,主要來自於公債殖利率彈升,影響整體債券市場的表現。 但是到了2019年,整個債券市場似乎又有不同的風貌。
2019年1月:債券投資狂潮
1月份債券價格大漲,請見下表。
美元績效 | 2018年度 | 2019年1月 | 1個月打贏1年? |
美元投資級債 | -2.25% | 2.09% | -0.16% |
美元高收益債 | -2.26% | 4.59% | 2.33% |
環球高收益債 | -3.35% | 4.12% | 0.77% |
新興美元債 | -3.79% | 3.68% | -0.11% |
新興美元主權債 | -4.78% | 4.25% | -0.53% |
新興美元公司債 | -3.03% | 3.11% | 0.08% |
新興亞洲美元債 | -0.69% | 2.04% | 1.35% |
新興亞洲美元高收益債 | -3.34% | 4.03% | 0.69% |
新興市場本地債 | -4.90% | 5.18% | 0.28% |
從上表來看,1個月績效完勝2018年度的依序如下:
1 美元高收益債:+2.33%
2 新興亞洲美元債:+1.35%
3 環球高收益債:+0.77%
4 新興亞洲高收益債:+0.69%
5 新興市場本地債:+0.28%
6 新興美元公司債:+0.08%
我替7400億台幣的高收益債投資人感到開心
偉哉台灣投資人,去年賣出高收益債的錢大概將近2000億台幣,台灣人真的不意外。但這些錢跑哪去了?
基金存量變化(台幣) | 2018年12月 | 2017年12月 | 增減 |
境外高收益債 | 7,407億 | 9,375億 | -1,968億 |
境內跨國投資一般債券 | 1,994億 | 1,039億 | +955億 |
境外平衡型 | 5,034億 | 4,218億 | +816億 |
以上資料來自投信投顧公會,境內跨國投資一般債券多為目標到期債。
為什麼去年高收益債流出這麼多?答案很簡單,因為去年目標到期債發行量大,客戶帳上有賺錢的可能都是高收益債,所以第一個就先賣掉高收益債,再買別的商品。另外一個流向就是當然就是神9基金了,所以台灣人投資報酬率不佳,我能說不意外嗎?
長期投資才是致勝關鍵!
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