到底怎麼加碼才能大爆賺?(上):該等下跌再買嗎

做投資如果要賺資本利得,無非就是低買高賣、高賣低買。

一般而言,我們都希望等回檔時再進場,用較低的成本投資。但這種直覺式的做法,能夠幫我們創造較好的報酬嗎?

試想以下情境是不是很熟悉:某某標的最近大漲啦,漲高就是最大的風險!不要追高!

主動投資的買賣時機點判斷是門藝術,小散戶常常一追高就被巴頭,暈頭轉向趕快賣出;被巴了幾次心靈好受傷,於是決心下次不再亂追高,然後就剛好,眼睜睜看著目標一飛衝天一去不回頭……

前陣子小丑看到了Even God Couldn’t Beat Dollar-Cost Averaging這篇文章,內容就是在討論投資的買入方法。小丑覺得這篇文章很值得探討,今天來幫大家做個翻譯,順便再提供點自己的想法~

正文

這篇文章比較了兩種買入方法:「下跌增持」(buy the dip) 和「定期定額」(dollar cost average)

遊戲規則如下:投資期限40年,開始投資的時間是1920年~1979年任選一年,中間只能買進,不得賣出。也就是說,每種買入方法我們都會得到60筆資料,而1920年開始的投資,1959年末得以獲利了結;1979年開始的投資,則在2018年末終止計算。投資標的是S&P500指數。

定期定額法:每個月投資100美元

下跌增持法:每個月存100美元,等到市場出現下跌時,再把存的錢全部投入,然後開始重新存錢,等待下一次的回檔。但作者賦予了投資人神一般的能力——可以精準預測短期內的最低點!也就是說,投資者每筆買進的時機點,都是兩個歷史新高之間的最低點。(小丑也好想要ㄚ)

下圖中的綠點標出了S&P500從1995年到2018年的所有歷史新高的時間點

而紅點標出了每兩個歷史新高之間的最低點,也就是下跌增持法會買進的時間點

下圖則是下跌增持策略的所有現金流的示意圖,以及每個時點的投資總額

看到這邊,大家覺得哪種買入方法,能夠創造比較高的報酬呢?

先來玩個猜猜樂,不要去看英文文章的答案呀

請待下回分解XD

 

【延伸閱讀】
到底怎麼加碼才能大爆賺(下)
到底怎麼加碼才能大爆賺補充:二戰以來美股下跌

 

(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資邀約,也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)

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