20200323債券投資週報:流動性枯竭 債券市場大跌

2020/3/23 債券投資周報,每周更新債券市場漲跌幅,與殖利率的變化,方便投資人掌握債券投資趨勢。

美國央行:再度降息4碼至0.00%~0.25%,宣布推出7000億美元的量化寬鬆政策,將購入5000億美元公債以及2000億美元MBS。主席鮑威爾表示,美國經濟前景不明朗,主要受到疫情影響,不預測未來季度經濟表現。

英國央行:調降基準利率15個基點至0.10%,且年度購債金額增加2,000億英鎊,來到6,450億英鎊。

歐洲央行:推出新一輪QE措施,將購買7,500億歐元規模的債券,今年度歐洲央行的總購債金額將達1.1兆歐元。

目前債券隨便買,天天都便宜,因為流動性枯竭,導致債券利率大幅飆升。

% 近一周 近一月 年初至今 殖利率(3/20) 殖利率(2/28) 殖利率(2019/12/31)
美國公債 0.30 4.28 6.87 0.78 1.11 1.82
美元投資級債 -8.64 -12.81 -10.37 4.71 2.51 2.92
美元高收益債 -10.55 -19.64 -18.73 10.81 6.51 6.04
環球高收益債 -11.15 -19.90 -19.26 10.77 6.06 5.67
新興美元債 -9.71 -19.11 -17.11 8.79 5.34 5.23
新興亞債 -5.31 -8.01 -5.90 5.67 3.64 3.90
新興亞高收 -12.03 -19.57 -17.76 15.26 7.47 7.35
新興本地債 -6.80 -14.83 -14.91 5.81 5.07 5.23
印度政府債 -2.01 -4.67 -2.23 6.50 6.43 6.70
2019/3/20

就利差的角度來看,亞高收已經快要接近2008年的高點。

bps 利差 2016高 2011高 2008高
美元投資級債 387 225 270 622
美元高收益債 1,009 865 845 2,115
環球高收益債 1,028 850 865 2,130
新興美元債 800 600 550 1,220
新興亞債 274 210 310 635
新興亞高收 1,475 870 690 1,488

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