武漢肺炎以來每日市場分析

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不曉得各位投資人有沒有關注粉專上每天的美股盤後呢?這次小丑在年假時特別撥出時間每天更新(當然不是因為年假找不到事做),也因此現在才有一份在事件發生之初以來,完整的每日想法紀錄。其實做每日紀錄非常重要,透過紀錄自己的想法,可以回顧自己哪邊想法與市場結果不符,以及哪些思路可能是對的,以留作未來參考。此外透過紀錄來復盤,自己在複習市場時也比較不會被心理偏誤影響,更能夠誠實面對自己的錯誤。

以下是小丑整理這段期間的美股盤後,讓我們一起來看看這段期間的分析思路。這邊要提醒各位投資人,由於這是每股「盤後」,因此每一則貼文都是在當天收盤,也就是已經有K線之後才寫的內容!

事件發生前日到第一次回補跌幅

1/20日可以看到在武漢肺炎開始之初,小丑並沒有把武漢肺炎列入風險之一,最主要的原因在1/22日的貼文中能夠看出來,而這也是小丑分析整個武漢肺炎事件的主基調-武漢肺炎主要發生在中國,對美國經濟基本面影響有限,並且以當時數據來看致死率不高,因此不會像SARS一樣嚴重,最多是受到情緒影響而導致的市場波動。

1/23小丑在貼文中強調美股基本面才是近期驅動市場的根本因素(當然後續還有民主黨初選,不過由於還有幾週因此沒有提出),不能忽略基本面的表現。

1/24美股開低走高,武漢肺炎因為狀況升級,所以對市場的「情緒」影響開始出現,但由於尾盤拉回,因此小丑再次重申對於武漢肺炎看法的主基調。

 

武漢肺炎導致美股大跌

1/28日(美國的1/27收盤;「收到」應為「受到」)美股大跌,小丑認為機率不高的情況確實發生了,不過小丑認為肺炎事件的主基調並未改變,仍然是心理面大於經濟面。這點在當天的美股表現上可以得到確認,一般來說受到心理面影響的市場反彈較為迅速,因此在1/29日的貼文中,可以看到小丑強調心理面的變動。不過雖然(小丑認為)下跌主要反應投資市場的心理而非基本面,但這也證明市場動態確實會受到武漢肺炎所影響,「更加負面的消息」就是可能再次驅動市場下行的因素,也因此小丑將市場基於情緒所導致的波動納入投資考量之中。不過在貼文的最後,小丑認為財報公布(也就是基本面)還是市場不得不重視的因素。

1/30日雖然S&P上漲但費半下跌,原因主要來自於財報部分科技類股表現比較差。這天其實也是市場又一次的提醒,顯示基本面從未消失在市場之中,只不過市場頭條比較側重於武漢肺炎,可能會使部分投資人過度恐慌。1/31(「收到」應為「受到」)小丑再次強調對於此次肺炎的主基調。

 

美股落底反彈,市場重新關注原有議題

這張圖比較亂一些,2/1貼文寫的是(美股1/31)市場開低,低於1/28的低點,但隨後走高。顯示美國基本面即將浮上檯面的跡象越來越明顯,不過由於報紙頭條全部都是武漢肺炎,因此大家很容易就不小心忽略這些消息。但如果有仔細關注,可以透過Amazon的財報公布,瞭解到武漢肺炎對於美國市場的影響並不大,不然就算財報表現佳也不會大漲7%。除此之外,市場受到基本面刺激而回升的力道也大於前一兩週,這代表對於美股市場的影響比重來說,武漢肺炎帶來的恐慌面正在消退,而基本面的比重正在上升。也正是因為如此,小丑在2/4(時間點顯示為「昨天上午:9:26」)可以比較肯定的認為市場會回到基本面驅動的走勢。

而在2/5的貼文中,可以看到小丑已經能夠確定市場回到原有的狀態了。

整體看下來,其實在整個事件之中,武漢肺炎對於市場的影響力從0瞬間上升,再快速消退的趨勢其實很明顯,不過由於頭條全部都是武漢肺炎的相關新聞,因此大家很容易沉浸在氣氛之中,更不用說我們在生活中的各方面也受到武漢肺炎的影響,例如口罩缺貨或是一些政治議題等等。作為一個投資人,雖然不容易,不過如何將市場消息抽絲剝繭還是很重要的。

希望上述的逐日分析能為各為投資人帶來一些不一樣的分析方式,或是開拓對於投資的思路。其實在當下要避免受到影響真的不容易,特別是從高點瞬間下行約兩週的時候,在當下其實很容易懷疑趨勢是不是已經改變了,相信也有一些投資人不只停損,更是已經開始布局空單。市場的變動由機率所組成,沒有一個人能夠100%每次都正確分析,但是透過一次次的驗證以及更多的思考方式,相信大家都可以提升自己的勝率以及分析效率。

 

 



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