【開箱文】保德信中國品牌基金–甦醒之巨龍

今天終於要把鏡頭拉回中國A股的投資了,中國A股是一個令台灣投資人又愛又恨的投資標的,目前指數只有3000點,用台股來比喻就是一個6000點的概念,股價不論其他市場或歷史經驗來說都相對便宜!

(資料來源:Tradingview;2006/01~2019/03)

 

更重要的是,中國股市從2018年封關失守2500,2019年迄今漲幅已超越3成,中國股市評價面偏低所展現出來的投資價值,將有機會在2019年大幅呈現!

 

聯準會由鷹派轉向鴿派,助攻陸股資金行情

今年另外一個變化來自於美國聯準會的態度,由原本持續升息的說詞,改為暫緩升息,這樣的情況對於全球投資的局勢有什麼影響?要理解這樣的情況,上一次已經要追溯到到2006年6月,當時聯準會連續升息17次之後,開始為暫停升息,隨後帶動全球新興市場股票全面上攻。

(資料來源:Tradingview;2005/10~2007/10)

 

我們從上面的圖可以看到,上海綜合指數從2006年6月的1500點發動攻勢,我認為這是中國股市點火的一個關鍵,跟聯準會的態度脫不了關係。因此我們看到上海綜合指數一路漲到6000點之上才停手,這也是今年對於中國A股看法改觀的另外一個機會點。

 

那談到陸股今年機會大好,該選什麼基金切入中國呢?除了上述提到價值面與聯準會助攻,另一個很重要將會推升陸股市場的因素就是「外資流入」。(中國入摩的新聞請再複習一遍) 。所以當然要找能受惠於外資的純A股、大型股標的的基金標的!

 

保德信中國品牌基金

特色一:全台第一檔純A股主動式基金

保德信中國品牌基金,是台灣第一檔的A股主動式投資基金,為什麼要加主動式三個字?因為中國A股的ETF發行在先,但這種ETF都是被動追蹤指數,而保德信中國品牌基金,是第一檔主動式投資的中國A股基金,可謂牌子老、信用好,可以追蹤的時間比較長。

特色二:大型股優先→大型股為外資追捧重點

95%投資於大型股,對於開放外資後相對更加有利。舉例來說,外資買台股都是買如台積電、鴻海等大型權值股,台積電近八成為外資持股,也因籌碼穩定,因此表現一向不俗。(以上僅就外資對台股操作說明,非為個股推薦。) 同理可證,中國市場也是一樣。當外資進來後,大型股一定是先受惠的族群。

特色一的時候有談到,台灣最早發行的中國A股基金是ETF,其中比較著名的ETF多是追蹤上證50、或是上證180,但這些指數的特點就是金融股過度集中,而且只有追蹤上海證券交易所的股票,漏了更有爆發力的深圳交易所。而滬深300指數,同時追蹤上海與深圳兩大交易所的300檔權值股,市值達兩大交易所的6成,算是相當具有代表性。

滬深300指數的爆發力:上海交易所的股票市值普遍較大,而深圳交易所市場可能會低一點,但是增添了許多創新與資訊科技相關的投資標的。邏輯上,深圳交易所的股票活潑性會比上海交易所來的更高。

所以在2018年這種股市表現較差的年份,經理人就可以加碼上海交易所當中,比較穩健的股票來持有;相反的在2019年這種股票的多頭市場而言,經理人就可以加碼深圳交易所的股票,爆發性將會更強。因此投資像滬深300指數這類的標的,可以達到進可攻、退可守的優點。

指數 2018 漲跌幅 2019 漲跌幅 (截至3/31)
上海綜合指數 -24.59% +23.94%
深圳交易所指數 -33.25% +33.73%
滬深300指數 -25.31% +28.66%

(資料來源:各證交所、小黑整理;資料日期:2018/1/1~2019/3/31)

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[小黑の金融小註解]
上海交易所的股票可以看成台灣的上市公司
深圳交易所的股票可以看成台灣的上櫃公司
上海+深圳前300大=滬深300指數

特色三:瞄準中國深具潛力的特色品牌公司

目前中國企業厲害的一個地方在於,中國早就擺脫代工思維,並瞭解到品牌價值的重要性,因此極具中國特色的各式品牌,早就於內地崛起。而這些中國知名品牌,也是挾著中國龐大的人口紅利不斷成長。像是我們常聽到的貴州茅台、格力電器(非為個股推薦)等等。而保德信中國品牌基金的特色,就是專注於這些中國知名品牌的成長爆發力,有機會替投資人獲得長期的超額報酬。


結論:掌握中國的爆發力

相信粉絲今天看完保德信中國品牌基金,對於中國A股的投資特色,以及基金的投資特色,將有更進一步的了解。至於基金績效表現,我還是不厭其煩的,請大家自己去看看他的表現,你就會知道為什麼我們選擇這檔基金來做開箱囉~

 

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